【沖縄セルラー電話】四半期決算分析〈2021.1Q〉

「沖縄セルラー電話に投資したい！(投資してる！)」

「沖縄セルラー電話の2021年1Q決算の分析結果が知りたい！」

そんな沖縄セルラー電話の投資に興味のある方に向けた内容です。

どうも。SK2 a.k.a. マンビー(@SK2akaManbe)こと、沖縄セルラー電話に投資するマンです。

2020/7/29に僕のポートフォリオを構成する「沖縄セルラー電話」の2021年3月期の1Q決算が発表されました。

【購入株】沖縄セルラー電話(9436)の投資分析僕は「マンビー投資戦略」をかかげ、日々実行していく中で、先日沖縄セルラー電話の株を購入しました。本記事では株を購入するにあたり、調べたことや考えたこと、購入に至った経緯などを紹介したいと思います。...

緊急事態宣言もあり、日本全体がコロナの影響をモロに受けた2020年4月～6月の業績がどのくらいなのか非常に心配していましたが、売上・利益ともに前年同期比を上回る形で1Qを着地しており、さすが沖縄セルラー電話といったところでした。

この記事では、沖縄セルラー電話の1Q決算の内容をもう少し細かく分析し、

コロナが業績に与える影響はどうだったのか？
業績予想・配当予想は達成できそうか？

の2点を中心に、配当投資の観点から今後の投資判断を行っていきたいと思います。

前回(2020年の本決算)の決算分析については以下をご覧ください。

【沖縄セルラー電話】四半期決算分析〈2020.4Q〉この記事では、沖縄セルラー電話の2020年3月期の本決算(4Q決算)について分析します。3Q決算では隠れ上方修正となっていましたが、コロナ影響を受けての本決算の業績・配当についてまとめています。...

【沖縄セルラー電話】2021.1Q決算情報

まず、1Q決算の主な数字は以下の通りです。

沖縄セルラー電話の2021年1Q決算短信より引用

前年比で営業収益(売上高)+2.5％、営業利益+4.2%、経常利益+4.5%、純利益+4.1%となり、増収増益を達成。営業収益、利益ともに過去最高益を更新しています。

また、業績予想に対する経常利益の進捗率は26.8%であり、過去5年と比較して平均的な進捗率であることがわかります(下表)。

年度	1Q実績	本決算実績	進捗率
2017年	3,631	11,753	30.9%
2018年	3,108	12,511	24.8%
2019年	3,534	13,113	27.0%
2020年	3,610	14,074	25.7%
2021年	3,772	14,080(予想)	26.8%

コロナ禍という状況において、大幅減益や赤字転落となった企業も続々と出てきていますが、沖縄セルラー電話に関しては過去最高益を達成し進捗率も平年並みであることから、コロナの影響はほとんど受けなかった業種だと判断できます。

今期業績予想と配当予想

今期の配当／業績予想は以下の通りです。

沖縄セルラー電話の2021年1Q決算短信より引用

今期の業績予想には、コロナの影響を織り込んでいないと書かれていますが、1Q決算の業績から鑑みて、そこまで心配する必要はないでしょう(7～8月に沖縄の新型コロナ感染者数が急激に増えているのは少し心配ですが)。

配当も154円で前年よりも9円の増配予想となっています。コロナ禍において9円の増配は凄いと思います。しかもこの通りに配当が実施されれば、20期連続の増配ですからね。さらに配当性向は40%程度なので、無理やり配当に回しているわけでもないわけです。

素晴らしいの一言に尽きますね！

2021.1Q決算に対する見解

取り立てて言及することあまりありません。コロナの影響もあり端末販売台数が減少したものの、その他に関してはすべてが計画に対し順調・好調に推移しています。

例えば、モバイルの純増数は通期計画10,000契約に対し、6,000契約(進捗率60%)、FTTHの純増回線数は通期計画5,000回線に対し2,400回線(進捗率48%)、auでんき純増契約数は通期計画27,000契約に対し、9,600契約(進捗率35.6%)となっており、1Qとしてはかなり順調な滑り出しかなと思います。

増益要因がわかりやすくまとまった図があったので引用しておきます。